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中國下調貸款利率將產生哪些影響:房貸存款利率會降嗎

  北京2月20日電,中國自2019年8月20日啟動新的貸款利率報價機制以來,LPR一直保持下行趨勢。加上本次下調,一年期貸款利率已經下調了三次,降低了20個基點;和房貸關系更密切的五年期以上貸款利率,也下調了兩次,累計降低10個基點。

  調低貸款利率,會產生哪些影響?

  中國民生銀行首席研究員溫彬分析指出,今年2月以來,中國央行加大逆周期調節力度,保持金融市場流動性合理充裕,并先后下調逆回購和中期借貸利率(MLF),非常及時和必要。引導LPR利率下行,將為企業應對疫情影響、降低實體經濟融資成本發揮積極作用。

  中信證券固定收益首席研究員明明表示,“千方百計降成本”是當前貨幣政策一個重要目標。2019年一般貸款加權平均利率、小微企業貸款利率、企業貸款加權平均利率都有一定幅度下行,降成本取得一定成果。2020年穩增長、穩就業、降成本需求仍大,貨幣政策邊際寬松有空間。銀行向實體讓利,就要堅決打破貸款利率隱性下限,繼續加大LPR下行幅度。

  LPR降了,房貸會降嗎?

  截至去年底,中國已經有近90%的新發放貸款參考LPR定價。30萬億元人民幣規模的個人住房貸款,利率也隨之“換錨”。不過,雖然房貸已經與LPR掛鉤,但從目前看,影響有限。

  根據央行2月19日剛剛發布的貨幣政策執行報告,中國房地產貸款增速平穩回落。2019年末,個人住房貸款余額為30.2萬億元人民幣,同比增長16.7%,增速較上年末回落1.1個百分點。

  從央行官方數據可以看出,2019年12月的個人住房貸款加權平均利率是5.62%,比去年9月末的5.55%還提高了0.07個百分點;不過比較2018年12月數據,個人住房貸款加權平均利率同比下降了0.13個百分點。

  從有關部門的表態來看,“穩”仍是樓市第一關鍵詞,LPR的到來并不會讓個人住房貸款出現大的波動。中國央行19日再次強調,堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,按照“因城施策”的基本原則,加快建立房地產金融長效管理機制,不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

  貸款利率降了,存款利率降嗎?

  今年以來,下調存款利率的風聲不斷。央行貨幣政策司司長孫國峰1月份表示,將“綜合考慮經濟增長和物價水平的情況,適時適度進行調整”;央行貨幣政策委員會委員馬駿2月也提出,可適當下調基準存款利率為銀行降低貸款利率提供空間,幫助受疫情影響的困難企業渡過難關。

  這些表態,都為存款基準利率的調整留下了空間。不過,是否調降存款利息,各方仍有很多考慮。

  中信建投證券宏觀首席分析師黃文濤認為,疫情沖擊下,降低存款基準利率應是恰逢其時?紤]到一季度經濟下行壓力巨大,銀行的角色將更為重要。

  明明則認為,短期來看,對沖疫情影響的政策可選項很多,財政政策和定向性貨幣政策更加合適。中長期來看,調整存款基準利率的效果確實更為直接有效,但仍然面臨一定阻力。

  溫彬認為,下階段,在做好疫情防控的同時,金融部門應積極支持企業復工復產和穩增長,降準降息還有空間,同時也可適時適度下調存款基準利率,繼續引導LPR利率下行,切實降低實體經濟融資成本,加大降低小微企業綜合融資成本的力度。

  來源:中新社 記者 魏晞

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